Heim > Efnahagur og fjármál > Jarðfræðilegar kreppur og fjármálamarkaðir: Af hverju langtímaáherslan er enn mikilvæg...

Jarðfræðilegar kreppur og fjármálamarkaðir: Af hverju langtímaáherslan er enn lykillinn að verðmætasköpun

1631168

Frá hnattrænum átökum til efnahagskreppna: hvers vegna það er arðbærasti kosturinn að fjárfesta til langs tíma, samkvæmt gögnum og sögu.

di birt á

Deilan milli Ísraels og Írans er hneykslanlegur atburður á heimsvísu sem hefur skapað miklar áhyggjur á fjármálamörkuðum, sem hefur bæst við spennu vegna núverandi skyldna og óvissu um þróun heimshagkerfisins. En sagan hefur kennt okkur að enginn getur stöðvað þá framþróun sem hefur náðst á undanförnum áratugum í flóknum aðstæðum eins og orkukreppunni árið 73, Persaflóastríðinu árið 90, árásunum á Tvíburaturnana árið 2001, fjármálakreppunni árið 2008, evrukreppunni, grísku kreppunni, Brexit, allt fram að heimsfaraldrinum árið 2020 og nýlegri uppkomu Rússlands-Úkraínu-átaka.

Þrátt fyrir þetta hefur vergar landsframleiðsla heimsins, að frátöldum verðbólgu, hækkað úr rétt rúmum 60 milljörðum í næstum 10.000 á síðustu 87.000 árum. Niðurstaðan er sú að hagkerfið, sem tengist framförum, aðlagast alls kyns aðstæðum; og hlutabréfamarkaðirnir, sem tákna raunhagkerfið, eru hentugasta tækið til að afla auðs: á hvaða verði sem þú ferð á heimsmörkuðum (dreifing eigna), mun það að vera áfram fjárfestur í ákveðinn tíma óhjákvæmilega skila jákvæðum árangri. Nýlegir atburðir sýna fram á hversu áhættusöm sala af völdum kvíða er. Auk löngunarinnar til að selja af ótta er hætta á blekkingu um getu, tilraun til að „spila“ á markaðnum í þeirri vissu að vita hvernig á að grípa rétta augnablikið til að kaupa eða selja.

Sagan kennir okkur að langtímaárangur borgar sig og vísitöluröðin sýnir með svipuðum sönnunargögnum að það er hættulegt að taka áhættu til að vita betur og getur skaðað lokaniðurstöðuna verulega. Dæmi: Á árunum 1993 til 2013 hefðu tíu þúsund dollarar sem fjárfest var í vísitölunni orðið næstum sextíu þúsund. Ef tíu bestu dagarnir væru teknir frá þessum tuttugu árum myndi niðurstaðan helmingast, og ef hinir bestu fjörutíu dagar væru teknir frá myndi hagnaðurinn breytast í tap upp á næstum þúsund dollara. Sú hugleiðing sem hér fer á eftir felst í því að líta á hverja skyndilegu lækkun á mörkuðum sem einstakt tækifæri til að ná framúrskarandi árangri í framtíðinni. Sveiflur eru aðalástæðan fyrir velgengni fjárfestinga okkar hvað varðar afkomu. Með því að skoða helstu fjármálakreppur síðustu 60 ára, frá Víetnamstríðinu til orkukreppunnar árið 1973, hrunsins á Wall Street árið 1987, Persaflóastríðsins (1990), árásarinnar á Tvíburaturnana og skuldakreppunnar, getum við ályktað að með fjárfestingum í aðstæðum sem eru sambærilegar við núverandi aðstæður hefur árangurinn í framtíðinni verið framúrskarandi: + 14% eftir tólf mánuði; + 20% eftir 24 mánuði; + 28% eftir 36 mánuði; + 55% eftir 60 mánuði og + 160% eftir 120 mánuði. Hvaða regla er best að fylgja? Sigurstefnan er sú sem þú hefur þegar ákveðið að fylgja óháð markaðsþróun. Skipulagning, ef við á, er eini þátturinn sem getur skapað verðmæti með tímanum í svona óvenjulegu markaðsumhverfi.