Eduardo Marchesi Poste Italiane ha anunciado un aumento significativo en su oferta por TIM, elevando la contraprestación en efectivo de 1,63 € a 1,93 € por acción. Esta decisión, anunciada en un comunicado oficial, representa un paso crucial en la estrategia de adquisiciones del grupo telefónico.
El incremento, equivalente a 0,30 euros por cada título entregado, se suma al componente de acciones ya previsto, equivalente a 0,218 títulos de Poste Italiane.
El valor total de la oferta asciende así a 11,3 millones de euros, de los cuales 3,3 millones son en efectivo. El consejo de administración de Poste Italiane destacó que esta operación confirma la relevancia estratégica e industrial de la oferta y aclaró que no se prevén nuevos aumentos.
Exención del requisito mínimo y nuevas membresías
Otro aspecto significativo del anuncio es la eliminación del requisito mínimo que inicialmente condicionaba el éxito de la oferta a alcanzar el 66,67% de los derechos de voto de TIM. Poste Italiane ha decidido adquirir todas las acciones ofrecidas, independientemente del porcentaje alcanzado. Este cambio conlleva la reapertura del periodo de la oferta, que se extenderá del 21 al 25 de septiembre.
El objetivo de Poste Italiane es aumentar el número de acciones entregadas, que actualmente representan el 4,9% del capital de TIM. El grupo, que ya posee una participación del 20% en TIM, aspira a alcanzar el 100% del capital para poder proceder a la exclusión de la compañía telefónica de la bolsa.
Financiación e implicaciones para Poste Italiane
Para financiar la operación, Poste Italiane podrá acceder a un préstamo bancario adicional de 512 millones de euros, acordado con BNP Paribas y Mediobanca . El grupo ha especificado que el relanzamiento no afectará a su política de dividendos y que el apalancamiento financiero se mantendrá bajo, equivalente a 1,5 veces el margen operativo previsto para 2026.
El consejero delegado de TIM, Pietro Labriola , y otros miembros clave del equipo directivo ya han aceptado la oferta, presentando sus acciones. El consejo de administración de TIM ha valorado positivamente la lógica y las perspectivas comerciales de la oferta, considerándola financieramente sólida.
Reacciones del mercado y perspectivas futuras
A pesar del aumento de la oferta, las acciones de TIM y Poste Italiane han caído un 4,3% durante la última semana. Las acciones de TIM mantienen una prima de casi el 3% con respecto a la oferta de Poste. La oferta pública de adquisición finalizará el viernes 11 de septiembre; las acciones compradas el jueves y el viernes ya no podrán acogerse a ella.
Poste Italiane tiene hasta el jueves para relanzar la oferta. La decisión de renunciar a la condición de umbral es una clara señal de la determinación del grupo de completar la adquisición, independientemente del porcentaje de aceptación. Esta estrategia podría abrir nuevas perspectivas para el futuro de TIM y del sector de las telecomunicaciones en Italia.