Edoardo Marchesi Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente stanno creando onde d’urto nei mercati finanziari globali. La ripresa delle ostilità con l’Iran ha spinto i prezzi del petrolio a livelli preoccupanti, con conseguenze immediate sull’inflazione e sulle strategie delle banche centrali.
In questo contesto, la presidente della BceChristine Lagarde ha effettuato una visita a sorpresa a Washington per incontri chiave con il presidente della FedKevin Warsh e il segretario del Tesoro.
Al centro dei colloqui, gli sviluppi dell’economia globale e le possibili ripercussioni delle tensioni mediorientali.
L’impatto del petrolio sui mercati finanziari
Il rialzo dei prezzi del petrolio, con i contratti spot che superano i futures, ha aumentato le probabilità di un nuovo rialzo dei tassi da parte della Bce entro la fine dell’anno.
Gli operatori finanziari danno ormai per scontato un aumento dei tassi da parte della Fed, con una probabilità vicina al 50% anche per un secondo rialzo.
La situazione è resa ancora più critica dal fatto che l’inflazione negli Stati Uniti, attesa in leggero calo a giugno, potrebbe comunque mantenere una pressione al rialzo sui costi.
Il dato sull’inflazione Usa, previsto per martedì, sarà cruciale per comprendere l’andamento dei mercati nelle prossime settimane.
Le reazioni delle banche centrali
Le banche centrali si trovano di fronte a una sfida complessa: da un lato, la necessità di contenere l’inflazione, dall’altro, il rischio di un rallentamento economico. La Bce ha già lanciato un allarme-cybersecurity per le banche, in risposta all’introduzione di potenti modelli di intelligenza artificiale come Mythos di Anthropic.
Nel frattempo, il decennale statunitense si è avvicinato alla soglia critica del 4,60%, un livello che lo scorso anno aveva portato a un ammorbidimento delle politiche commerciali. La crescita mondiale, stimata al 3% dal Fmi, non fa che aumentare le preoccupazioni per la stabilità dei mercati.
Le trimestrali e i dati economici in arrivo
La prossima settimana sarà cruciale anche per le trimestrali delle grandi banche americane, tra cui Goldman SachsBofaCitigroupWeells Fargo e Jp Morgan. In Europa, l’attenzione sarà rivolta ai conti di Asml e, a Taiwan, di Tsmc per valutare la sostenibilità della domanda di microchip per l’intelligenza artificiale.
Sul fronte dei dati economici, giovedì saranno pubblicate le vendite al dettaglio Usa, mentre venerdì toccherà alla produzione industriale. Questi indicatori saranno fondamentali per comprendere l’evoluzione del Pil nel secondo trimestre, atteso debole all’1,3% annualizzato.
In un’estate già segnata da incertezze, le tensioni in Iran e il rialzo del petrolio aggiungono un ulteriore elemento di instabilità. Le banche centrali e gli investitori dovranno navigare con attenzione in queste acque turbolente, cercando di bilanciare le esigenze di stabilità economica con le pressioni geopolitiche.